港口水运:关注运价反弹带来的交易机会
投资要点：
10年1月份，集装箱吞吐量快速反弹，同比增长25.5%，港口货物吞吐量同比增长32.9%。
2月份以来，集装箱市场运价仍然保持上涨趋势，而且，航运商仍然有运价提升计划，预计运价上升的势头将得以维持。市场运价已经达到或者接近航运商的盈亏平衡点。
10年，油品运输市场基本面将会明显改善，短期而言，运价将会逐步企稳。下半年预计会逐步回升。
干散货市场短期已经见底，未来，随着国内钢铁需求进入旺季，进口需求将继续回升，3月份，南美粮食货盘开始进入市场，增加新的需求。短期而言，铁矿石谈判有推高市场运价的可能。所以，未来干散货市场将会出现反弹。
对于港口股，我们仍建议关注日照港、深赤湾，前者10年业绩高速增长、后者为出口回升受益的代表性港口。对于水运股，短线建议关注中国远洋和中海集运，随着BDI指数的反弹，以及集装箱运价的继续提升，预计将存在交易性机会。中线重点关注中海发展、长航油运，随着市场的企稳，我们预计油品运价仍将会上升，将给相关公司业绩带来实实在在的推动。